লেন্ডার অব লাস্ট রিসর্ট (শেষ ভরসার ঋণদাতা)

লেন্ডার অব লাস্ট রিসর্ট কী

ব্যাংক আপনার আমানতের পুরো টাকা ভল্টে রেখে দেয় না। বেশিরভাগ টাকা লোন হিসেবে দেওয়া থাকে, যা কয়েক মাস বা কয়েক বছর পরে ফেরত আসবে। তাই সব আমানতকারী একসঙ্গে টাকা তুলতে চাইলে খুব শক্ত ব্যাংকেরও হাতে নগদ টাকা কম পড়ে। একে বলে লিকুইডিটি সংকট, মানে সম্পদ আছে কিন্তু এই মুহূর্তে নগদ নেই।

এমন সময় সেন্ট্রাল ব্যাংক জামানত রেখে ওই ব্যাংককে নগদ টাকা ধার দিতে পারে, যাতে আমানতকারীরা টাকা পান আর আতঙ্ক অন্য ব্যাংকে না ছড়ায়। যেহেতু আর কেউ ধার না দিলেও সেন্ট্রাল ব্যাংক দিতে পারে, তাই তাকে বলে "লেন্ডার অব লাস্ট রিসর্ট" বা শেষ ভরসার ঋণদাতা। বাংলাদেশে এই ভূমিকা বাংলাদেশ ব্যাংকের।

একজন ইনভেস্টরের কাছে কেন জরুরি

• আতঙ্ক কীভাবে ছড়ায় বুঝতে: ব্যাংকে "রান" অনেক সময় গুজব থেকে শুরু হয়, আর এক ব্যাংক থেকে আরেক ব্যাংকে ছড়াতে পারে। শেষ ভরসার ঋণদাতা এই চেইন থামানোর একটা উপায়।
• লিকুইডিটি আর সলভেন্সির পার্থক্য বুঝতে: সাময়িক নগদ সংকট আর লোকসানে মূলধন শেষ হয়ে যাওয়া এক জিনিস নয়। সেন্ট্রাল ব্যাংকের ধার প্রথমটার জন্য, দ্বিতীয়টার জন্য আলাদা ব্যবস্থা লাগে।
• নিজের আমানতের সুরক্ষা জানতে: আমানত সুরক্ষা আইনে প্রতি আমানতকারী একটা সীমা পর্যন্ত টাকা ফেরত পান। সীমা জানলে বড় অঙ্ক কোথায় কীভাবে রাখবেন, ভাবতে সুবিধা হয়।
• বাজারের খবর পড়তে: "বিশেষ তারল্য সহায়তা" বা "রেপোর মাধ্যমে ধার" ধরনের খবর আসলে এই ভূমিকারই অংশ।

বাজহটের নিয়ম

ব্রিটিশ সাংবাদিক ওয়াল্টার বাজহট ১৮৭৩ সালে "লম্বার্ড স্ট্রিট" বইয়ে এই ধারণার সবচেয়ে বিখ্যাত নিয়মটা লিখেছিলেন। আজও বিশ্বের সেন্ট্রাল ব্যাংকগুলো এটাকে ভিত্তি হিসেবে ধরে।

• আতঙ্কের সময় দ্রুত ও উদারভাবে ধার দাও, যাতে "টাকা নেই" এই ভয়টাই চলে যায়।
• কিন্তু উঁচু সুদে দাও, যাতে শুধু যাদের সত্যিই দরকার তারাই নেয়, আর সংকট কেটে গেলে ব্যাংক নিজেই অন্য উৎসে ফিরে যায়।
• শুধু ভালো জামানতের বিপরীতে দাও, যেমন সরকারি বন্ড, যাতে সহজে বেচা যায় এমন সম্পদ। এতে সাময়িক সংকটে পড়া সুস্থ ব্যাংককে সাহায্য করা যায়, স্থায়ীভাবে দুর্বল ব্যাংককে নয়।

বাংলাদেশে কীভাবে কাজ করে

বাংলাদেশ ব্যাংক অর্ডার ১৯৭২ অনুযায়ী বাংলাদেশ ব্যাংক নির্দিষ্ট জামানতের বিপরীতে শিডিউলড ব্যাংককে স্বল্পমেয়াদি ধার দিতে পারে, আর বিশেষ পরিস্থিতিতে বোর্ড বা গভর্নর উপযুক্ত মনে করলে অন্য জামানতেও ধার দিতে পারে। সাধারণ দিনগুলোতে ব্যাংকগুলো রেপো বা স্ট্যান্ডিং লেন্ডিং ফ্যাসিলিটির মতো ব্যবস্থায় সরকারি সিকিউরিটিজ জামানত রেখে বাংলাদেশ ব্যাংক থেকে অল্প সময়ের জন্য টাকা নেয়।

আমানতকারীদের জন্য আরেকটা নিরাপত্তা জাল হলো আমানত সুরক্ষা। আমানত সুরক্ষা আইন ২০২৬ অনুযায়ী কোনো সদস্য ব্যাংক অবসায়িত হলে বাংলাদেশ ব্যাংকের তহবিল থেকে প্রত্যেক আমানতকারী সর্বোচ্চ ২ লাখ টাকা পান, যা আগের আইনে ছিল ১ লাখ টাকা। বাকি টাকার দাবি অবসায়কের কাছে করতে হয়। ফাইন্যান্স কোম্পানিগুলোকে ১ জুলাই ২০২৮-এর মধ্যে এর সদস্য হতে হবে। সীমা প্রতি তিন বছরে পর্যালোচনা হবে, তাই বদলাতে পারে।

এই ভূমিকার সীমা

• সেন্ট্রাল ব্যাংকের ধার সাময়িক নগদ সংকটের জন্য। যে ব্যাংকের লোন বড় আকারে খেলাপি হয়ে মূলধন শেষ, তাকে শুধু ধার দিয়ে ঠিক করা যায় না।
• অর্থনীতিবিদেরা একে "মোরাল হ্যাজার্ড" বলেন: ব্যাংক যদি ধরে নেয় বিপদে পড়লে সবসময় সাহায্য মিলবে, তারা বেশি রিস্ক নিতে পারে। তাই উঁচু সুদ আর কড়া জামানতের শর্ত।
• বড় অঙ্কের জরুরি ধার দিতে সেন্ট্রাল ব্যাংক নতুন টাকা তৈরি করে, যা অনেক বেশি হলে ইনফ্লেশনের চাপ বাড়াতে পারে। কতটা দেওয়া উচিত, তা নিয়ে অর্থনীতিবিদদের মধ্যে মতভেদ থাকে।

হাতে-কলমে হিসাব

যে ভুলগুলো প্রায়ই হয়

• ভাবা যে সেন্ট্রাল ব্যাংক যেকোনো ব্যাংককে যেকোনো অবস্থায় বাঁচাবে। এই ভূমিকা সাময়িক নগদ সংকটের জন্য, আর শর্তসাপেক্ষ।
• আমানত সুরক্ষার সীমাকে প্রতিটি অ্যাকাউন্টের সীমা ভাবা। আইন অনুযায়ী এটা একটা প্রতিষ্ঠানে একজন আমানতকারীর সব হিসাব মিলিয়ে।
• গুজব শুনেই তাড়াহুড়ো করে মেয়াদের আগে আমানত ভাঙানো, ভালো করে খোঁজ না নিয়ে। আতঙ্ক নিজেই সংকট তৈরি করতে পারে।
• ব্যাংক আর ফাইন্যান্স কোম্পানির আমানত সুরক্ষাকে একই সময় থেকে একই রকম ধরে নেওয়া; ফাইন্যান্স কোম্পানির সদস্যপদ চালু হওয়ার সময়সীমা আলাদা।

এর সঙ্গে আরও পড়ুন